Önde gelen küresel yapı malzemeleri şirketi Holcim Ltd (HOLN.SW), 2024’ün üçüncü çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi. CEO Miljan Gutovic, stratejik girişimler ve özellikle Kuzey Amerika’daki piyasa talebinin etkisiyle rekor tekrarlayan FVÖK ve FVÖK marjı açıkladı. Şirket, güçlü satış büyümesi ve marj tahminleri, hisse geri alım programı ve stratejik satın almalarla desteklenen rekor bir yıla doğru ilerliyor. Holcim ayrıca 2025’in ilk yarısında Kuzey Amerika işini ABD’de borsaya açmayı planlıyor.
Önemli Noktalar
- 2024 üçüncü çeyreği için 1,67 milyar CHF rekor tekrarlayan FVÖK ve %23,5 rekor FVÖK marjı.
- Federal yatırımlar ve altyapı projeleriyle desteklenen Kuzey Amerika’da güçlü piyasa talebi.
- Altı değer katan satın almanın tamamlanması ve inşaat ve yıkım malzemelerinin geri dönüşümünde %23 artış.
- Yerel para biriminde net satış artışı ve %18,5’in üzerinde FVÖK marjı ile rekor bir yıla doğru ilerleme.
- Paydaş değerini artırmak için Kuzey Amerika işinin ABD’de planlanan halka arzı.
- Eylül 2024 itibariyle 833 milyon CHF geri alımla devam eden hisse geri alım programı.
- Asya, Orta Doğu ve Afrika’da önemli marj genişlemesi, Solutions & Products segmentinin net satış ve tekrarlayan FVÖK büyümesinde liderlik etmesi.
Şirket Görünümü
- Tam yıl için yerel para biriminde düşük tek haneli net satış büyümesi projeksiyonu.
- FVÖK marjının %18,5’in üzerinde kalması bekleniyor.
- 3 milyar CHF’yi aşan güçlü nakit üretimi öngörülüyor.
- Önceki yıla göre %20 artışla 10 milyon ton geri dönüştürülmüş inşaat malzemesi hedefi.
- Beklenen faiz oranı indirimleriyle desteklenen 2025’te konut piyasasında hafif bir toparlanma planı.
Olumsuz Noktalar
- Organik büyüme sabit kaldı, yerel para birimindeki net satış büyümesi ağırlıklı olarak net satın almalardan kaynaklandı.
- Serbest nakit akışı hedefi, önceki yılın 3,7 milyar $’ının altında, ihtiyatlı bir şekilde 3 milyar $ olarak belirlendi.
Olumlu Noktalar
- 4 milyar CHF’nin üzerinde federal yatırım ve altyapı projeleriyle Kuzey Amerika’da güçlü talep.
- Solutions & Products segmenti, özellikle çatı sistemlerinde çift haneli FVÖK büyümesiyle dikkat çekiyor.
- OX Engineering Products satın almasının daha fazla büyümeye katkıda bulunması bekleniyor.
Eksikler
- Rekor sonuçlara rağmen, organik büyüme artmadı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- ECOPact ve ECOPlanet girişimleri ivme kazanıyor, 2030 yılına kadar Avrupa’daki toplam satışların %55’inden fazlasını hedefliyor.
- CCUS projeleri için sermaye harcamaları önümüzdeki altı yıla yayılacak, önemli AB finansmanı ile.
- Yeşil çatı ve geri dönüşüm işlerine odaklanarak M&A faaliyetleri devam ediyor.
- Güçlü fiyatlandırma ile Kuzey Amerika’da yüksek marjların devam etmesi bekleniyor.
Holcim’in ECOPact ve ECOPlanet gibi sürdürülebilir çözümlere stratejik odaklanması ve geri dönüşüm ve değer katan satın almalara olan bağlılığı, şirketi sürekli büyüme ve marj genişlemesi için konumlandırıyor. Kuzey Amerika işini borsaya açma planları ve ihtiyatlı ancak iyimser finansal görünümü ile Holcim, piyasa fırsatlarından yararlanma ve hissedar değerini artırma konusunda dengeli bir yaklaşım sergiliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
